Red Caps zijn lelijke dwergen die hun mutsen drenken in het bloed van hun slachtoffers, vandaar hun naam. Althans, dat vertelt de Schotse dominee Kirk aan de gretig luisterende kinderen van het dorp. Ook Davey Waterlez groeit op met verhalen over kabouters en gnomen. Als hij jaren later door een liefdesgeschiedenis verplicht wordt te vluchten naar de Schotse hooglanden, krijgt hij te maken met de Highlanders die zich tegen de Engelse overheersing trachten te verzetten. En wat blijkt, net als Davey vinden de Highlanders het allerminst vreemd om bij hun strijd de hulp in te roepen van het feeënvolk...